“订单是指投资者向经纪人或经纪公司购买或出售证券的指示。” -Investopedia

市价单

市价单是指以当前市场价格立即执行的订单。

市价单是最简单和最基本的订单类型。它告诉订单管理系统(OMS)用户愿意接受市场上可用的任何价格。在检测到市价单时,匹配引擎(ME)将其与订单簿中的可用相对订单匹配。如果市价单是买单,ME会将其与订单簿中的现有卖单进行匹配,直到买单完全填满为止。如果由于缺乏卖家而无法完全填写订单,Quoine目前使用填充和终止方法。这意味着未执行订单的剩余部分被取消。

输入市价单时,用户必须提供以下参数/输入:

订单大小-用户将购买/出售多少金额

角色-用户正在购买还是出售。购买订单表示用户希望购买资产。

限价单

限价单是当市场价格达到指定成交价格时要执行的订单。此指定成交价格必须比输入订单时的市场价格更好。限价订单并不总是会执行,因为市场价格有可能总是达不到指定成交价格。

限价单也是一种基本订单类型。与市价单相反,限价订单允许用户指定他愿意在买入订单的情况下支付的最高价格或者在卖出订单的情况下他愿意卖出的最低价格。用户必须向OMS提供以下输入:

订单大小

角色

用户愿意购买或出售的价格。

在收到限价单指令后,ME通常会在订单簿中以指定价格插入订单。如果订单侧为“购买”并且价格高于最佳要价,则ME将与订单簿中的订单匹配,直到用户提供的指定成交价格为止。如果未完全满足订单要求(即低于指定成交价格库存小于订单规模),该订单将以指定成交价格留在订单簿中,从而成为最佳出价。如果卖出价低于订单簿中的最佳出价,则类似的方法适用于卖出订单。

在Liquid上,未履行的实时限价单将占用您的可用余额。

注意:如果购买指定成交价高于最佳要价或卖出指定成交价低于卖出价最佳出价,限价订单将立即执行。

止损单

止损单是当市场价格达到止损价时要执行的订单。输入止损价限制时,必须比市场价格差。与限价单类似,并不总是执行止损订单,因为市场价格总是有可能永远不会达到止损价。

通常情况,当您想要“阻止”过多的损失或限制损失时,使用止损单。例如,您需要卖出1 个BTC但没有时间监控市场。当时的市场价格为$ 3000。因此,您在价格对您有利时将限价单设置为3100美元,然后在价格对您不利时将限价单设置为2950美元。当价格达到2950美元时,止损单将作为市价单执行。

对于更高级的交易,交易员使用止损单来利用价格跌幅和给定方向的价格波动方向获取利益,从而允许用户在价格上涨时进行购买或在价格下跌时进行出售。用户所需要输入的参数如下:

价格波动方向买入或卖出。买入止损与卖出止损订单。

触发订单的价格。订单不会立即触发,只有在检测到此价格后才会发送给ME。

订单大小

买入止损单:$3,000 买10 BTC相当于:

如果BTC的价格上涨到$ 3,000或以上,则购买10 BTC。这意味着订单输入时的市场价格低于3,000美元。

Quoine OMS当前使用市场订单执行止损单。一旦检测到价格超过3,000美元(在上面的例子中),就会触发市场买单。

卖出止损订单的工作方式与买入止损订单类似,但方向相反。如果交易者预期价格会出现下跌,那么他可以进行卖出止损订单。 10 BTC @ 2,500美元的卖出止损订单为OMS提供以下指示:

如果价格跌至或低于$ 2,500,则卖出10 BTC。这意味着订单指令发送到OMS时市场价格高于2,500美元。

如果市场价格高于买入止损订单指定的价格,通常系统应拒绝这些请求。某些系统会这些警告给用户。这些订单会立即作为市场订单被执行。

在保证金交易中,止损订单就像市价单。

注意:当您同时创建数量相同的限价单和止损单时,如果您没有足够的可用余额,则该止损单可能不会被系统执行并自动取消((Liquid系统不会为止损单保留任何余额)

跟踪止损单

跟踪止损单是指一个“跟踪”市场价的止损单。一旦头寸PnL进入正数区域,交易者通常使用跟踪止损单锁定现有头寸的利润。

在买入跟踪止损单中,限额设置应高于市场要价并带有“跟踪”金额。当市场要价下跌时,限价也将跟踪下降(跟踪市场要价)。当市场要价上升时,限价不变,当达到限价时,定单将作为市场定单执行。

反之亦然,在销售跟踪止损单中,限制设置应低于市场出价并带有“跟踪”金额。当市场买入价上涨时,限价也将追踪上升(跟踪市场买入价)。当市场买入价下跌时,限价不变,当达到限价时,定单将作为市场定单执行。

在保证金交易中,跟踪止损单就像市场订单一样,“跟踪止损”没有任何意义。

让我们看一个例子。一名交易员以$ 3,000的价格购买了10个BTC,现在价格已升至$ 3,500,这意味着他目前的利润是每BTC $ 500或一共的利润是$ 5,000。他认为市场将继续上涨,但没有保证,因此他希望将自己的利润锁定在每个BTC $ 3400美元,也就是利润400美元。换句话说,他愿意放弃目前$ 500利润中的$ 100。

他可以通过在止损单以$ 3,400售出10 BTC来做到这一点。这将使他保留$ 400的利润。但是,如果价格持续上涨怎么办?他希望自己的止损单也相应地上涨,以便保证高于$ 400的利润,并且他仍然愿意放弃$ 100的利润。

因此,如果价格上涨到$ 3,550,他希望止损价移动到$ 3,450,依此类推。他可以手动执行此操作,但是随后他将需要不断监控市场并手动调整止损位,这不是非常可行的操作。

这就是跟踪止损单的有用之处。在这种情况下,设置一个差价为100美元的卖出跟踪止损单帮助他能够实现这一目标。如果价格上涨,止损调整至保持$ 100的差价。如果价格下跌,止损不会移动,但保证他获利。

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